EXCPR™: ابرز قطاعات الاعمال وشركات السوق الكويتي للعام 2015

ابرز قطاعات الاعمال وشركات السوق الكويتي للعام 2015

دراسة حول أبرز شركات سوق الكويت للأوراق المالية مقارنة بالقطاع التجاري- من حيث توزيعات الأرباح النقدية والمنحة

صرح السيد نايف عبدالجليل بستكي-الرئيس التنفيذي في شركة اكسبر للاستشارات الاستراتيجية والإدارية- بأن الشركة قد قامت بتحقيق بعض حاجات السوق المستهدف من شركات وصناديق استثمارية بالإضافة إلى مستثمرين اقليميين وأجانب، وذلك من خلال عمل دراسة حول سوق الكويت للأوراق المالية والتي استهدفت المفاضلة ما بين شركات السوق من حيث توزيع الأرباح –النقدية والمنحة- على المساهمين خلال السنوات الخمسة الماضية، ومقارنتها بمنافسيها في القطاع التجاري ذاته. وبين بستكي في تصريحة بان الهدف الرئيسي من هذه الدراسة كان استخلاص نتائج توزيعات الشركات الإيجابية، وتوجيه انظار المستثمرين ورجال الاعمال نحو اقتناص الفرص ذات العائد الاستثماري الكبير، وتسليط الضوء على شركات السوق ذات الأداء المالي المتزن، بالإضافة الى المحافظة على رأس المال وزيادة العوائد. وفيما يلي جانب من نتائج تلك الدراسة.

في إشارة عامة حول وضع سوق الكويت للأوراق المالية Kuwait Stock Market للسنوات الخمسة الماضية، بلغت نسبة الانخفاض في قيمة الأسهم المتداولة في السوق حوالي 74.3%، حيث وصل إجمالي قيمة التداول حتى نهاية الربع الثالث من العام 2015 الى 3.221 مليون دينار كويتي- ما يعادل 10,700 مليون دولار امريكي. وتشير نتائج التقرير –كذلك- بإن إجمالي رؤوس الأموال المتخارجه export من سوق الكويت للأوراق المالية خلال الخمسة سنوات الماضية كانت 9,306 مليون دينار كويتي –ما يعادل 30,920دولار امريكي. وفي المقابل فقد انخفض مؤشر سوق الكويت للأوراق المالية بالنسبة للخمسة سنوات الماضية بمقدار 17.7%، ليصل في نهاية الربع الثالث من العام 2015 الى حوالي 5726 نقطة.

التوزيعات النقدية

وعلى الرغم من الانخفاض في مؤشرات سوق الكويت للأوراق المالية خلال الفترة المتوسطة الماضية، وخروج معظم رؤوس الأموال من السوق، إلا إنه كان هنالك بعض القطاعات الواعدة والتي كانت تعمل بشكل جيد خلال الفترة ذاتها، وتستقطب المستثمرين. ومن تلك القطاعات قطاع "الاتصالات" والتي تصدر شركاتها التوزيعات النقدية في السوق بمعدل أرباح تقدر بـ 41 فلس نقدي عن كل سهم. وبفارق كبير في التوزيعات عن قطاع "المواد الأساسية" الذي حل في المركز الثاني من بين قطاعات السوق وبمعدل أرباح قد بلغ 21 فلس للسهم الواحد. وقد كان المركز الثالث والرابع للقطاعات "السلع الاستهلاكية" و "التأمين بمعدل توزيع للأرباح النقدية بلغ 17 و 15 فلسا للسهم الواحد –على التوالي. ويوضح الشكل التالي معدل التوزيعات النقدية لقطاعات الاعمال في السوق الكويتي خلال السنوات الخمسة السابقة.

وعلى الرغم من تباين النتائج في التوزيعات النقدية لقطاعات الاعمال المختلفة، إلا أنه كان هناك من الشركات من تعدت توقعات السوق ومعدل القطاع لتتفرد وتكون من الشركات الأبرز بالنسبة للاستثمار الواعد. وفيما يلي ابرز الشركات بالنسبة للتوزيعات النقدية خلال الفترة الماضية. فقد كان المركز الأول من نصيب شركة يوباك – من قطاع الصناعة- بمعدل نسبة توزيع للأرباح النقدية 82 فلس للسهم الواحد خلال الفترة الماضية. وفي قطاع "السلع الاستهلاكية" فقد تفردت شركة أغذية القائمة بمعدل توزيعات بلغ 74 فلس للسهم الواحد خلال الفترة من عام 2010 الى عام 2014. أما بالنسبة لقطاع "الخدمات الاستهلاكية" فقد كانت شركة السينما في مقدمة الشركات ذات التوزيعات النقدية الأعلى في القطاع للسنوات الخمسة الماضية بـ 46 فلس للسهم الواحد. ويوضح الشكل التالي توزيع الأرباح النقدية للشركات الريادية الأبرز في قطاعات الاعمال.

توزيعات المنحة

وفي المقابل فقد تباينت قطاعات الاعمال في سوق الكويت للأوراق المالية للسنوات الخمسة الماضية من حيث توزيع أرباح المنحة. فكما يوضح الشكل الآتي، فإن قطاع البنوك والمصارف قد تسيد مجمل قطاعات السوق بمعدل توزيع لأرباح المنحة وصل إلى 3.9%. في حين كان قطاع الرعاية الصحية في المركز الثاني من حيث توزيع أرباح المنحة بمعدل بلغ 2.7% خلال السنوات الخمسة الماضية. واحتل قطاع المواد الأساسية المركز الثالث بين إجمالي قطاعات السوق بنسبة توزيع بلغت 2%.

وقد قامت الشركة كذلك بدراسة سلوك ابرز الشركات من حيث توزيعات المنحة التي تعدت بها نظيراتها من شركات القطاع. إضافة إلى ذلك فقد تم مراعات الشركات ذات الأرباح التشغيلية المستمرة خلال الفترة ذاتها. وفي هذا الصدد تشير نتائج المشروع بأن شركة المباني –من قطاع العقار-قد احتلت المركز الأول من حيث معدل توزيعات اسهم المنحة للسنوات الخمسة الماضية بنسبة 10% سنوياً. وتساوت كذلك شركات قطاعات أخرى –الترتيب- مثل شركة كي جي ال لوجستيك وبيت التمويل الكويتي –بيتك- القائمة بنسبة توزيع لأرباح المنحة قد قارب الـ 10%. ومن ثم جاءت الشركة الناشئة- شركة رمال الكويت العقارية- بمعدل توزيع لأرباح اسهم المنحة بـ 9% خلال السنوات الخمسة الماضية. أما بالنسبة للمركز الخامس فقد كان من نصيب البنك الأهلي المتحد بمعدل 8% في توزيع أرباح اسهم المنحة للسنوات الماضية. ويلي بعد ذلك بنك الكويت الوطني بمتوسط توزيعات لأسهم المنحة 7% خلال الأعوام مابين 2010-2014. ويوضح الجدول التالي ترتيب ابرز شركات سوق الكويت للأوراق المالية وقطاعات العمل بالنسبة لتوزيعات أرباح المنحة للسنوات الخمسة الماضية.

وختم بستكي تصريحة بأن حوالي 9% من شركات السوق الكويتي هي الأبرز من حيث توزيعات الأرباح النقدية، في حين انها لم تتجاوز 6.8% بالنسبة للتوزيعات النقدية –العينية للأسهم، في إشارة إلى ضرورة اهتمام المستثمرين وتوجيه رؤوس الأموال نحو هذه الشريحة –تحديداً-للحفاظ على رأس المال وتحقيق الأرباح. وتشير النتائج التحليلية كذلك إلى القدرة الكبيرة لدى بعض الإدارة التنفيذية على تجاوز الازمات المالية المتعاقبة، والتميز عن منافسيها في السوق ذاته. كما أن حوالي 26 شركة– من اصل 191 شركة في السوق الكويت-استطاعت مقاومة تحديات السوق وتحقيق أرباح متصلة خلال الفترة ذاتها.

ملاحظة: يرجى التواصل معنا عبر العنوان التالي للحصول على مادة المشروع، والمزيد مع الأعمال المستقبلية