بورصة الكويت - حقوق المساهمين

 

بورصة الكويت – حقوق المساهمين

التقرير السنوي 2024

 

 

تعتبر بورصة الكويت من الأسواق المالية الرائدة في المنطقة، والتي وصل إجمالي عدد الشركات المدرجة فيها الى حوالي 150 شركة والتي تقع ضمن 7 قطاعات رئيسية. وتمثل قائمة المركز المالي Balance sheet من ركائز اعمال وافصاحات تلك الشركات، والتي يمكن من خلالها فهم الملاءة المالية لها الي جانب تقدير قوة تلك الشركات في صد هجمات الأسواق والمؤثرات الخارجية. ويشير تقرير شركة اكسبر للاستشارات وإدارة الاعمال على أهمية مكون حقوق المساهمين ومدى فاعليته في تقييم أداء وقطاعات الاعمال.

 

صافي الدخل

يمثل صافي الدخل او net income من الأهمية كونه يحاكي الفرق مابين المبيعات التي تقوم بها الشركة الى مصاريفها التشغيلية. فكلما كان الهامش اكبر، كلما اكد ذلك على وجود مرونه في التعامل من الأسواق، عوضاً عن انه بالإمكان توزيع المزيد من الأرباح على المساهمين. ولذلك يعتبر صافي الدخل من مؤشرات قياس الأداء الجيدة في فهم سلوك الشركة ومدى ادارتها بطريقة فاعلة. وتشير نتائج أبحاث شركة اكسبر للاستشارات بأن اجمالي دخل الشركات المدرجة في بورصة الكويت كانت حوالي 2.5 مليار دينار كويتي – حوالي 8.1 مليار دولار امريكي – وذلك حتى نهاية العام 2023. وعلى الرغم من النمو في صافي الدخل للشركات المدرجة خلال الثلاثة سنوات الأخيرة، وذلك بواقع 89.1% إلا أن النمو المحدود كان واضحاً في العام الماضي بمعدل 5.3%. ويعتبر قطاع الصناعات وقطاع البنوك من انشط قطاعات السوق من حيث النمو في صافي الدخل وذلك بواقع 294% و 190% - على التوالي. ويتسيد قطاع البنوك اجمالي الدخل في الشركات المدرجة بواقع 1.5 مليار دينار كويتي – حوالي 4.9 مليار دولار امريكي – حتى العام 2023.

 

حقوق المساهمين

تمثل حقوق المساهمين او حقوق الملكية الوعاء الآمن الذي يشير الى النمو في الأرباح المؤجلة، الاحتياطي، بالإضافة الى رأس مال الشركة. ويمثل هذا المؤشر KPI من الأهمية كونه يبين حجم النمو لدى الشركة ومدى وجود رؤية لدى أعضاء مجلس الإدارة نحو التوسع والمنافسة في المستقبل. وتشير نتائج تقرير شركة اكسبر للاستشارات بأن حجم النمو في حقوق المساهمين للشركات المدرجة في بورصة الكويت حتى 2023 كان حوالي 33.6% وذلك منذ 2020. وقد بلغ اجمالي حجم حقوق المساهمين في الشركات المدرجة حوالي 28.2 مليار دينار – ما يعادل 92.0 مليار دولار – وذلك حسب نتائج العام 2023. ويعتبر قطاع التأمين وقطاع البنوك من انشط القطاعات من حيث النمو في حقوق المساهمين بواقع 68.6% و 56.5% - على التوالي. اما بخصوص القيمة الدفترية - حقوق المساهمين بالنسبة لرأس المال – فكان بمعدل مرتين، أي ان اجمالي حقوق المساهمين يعادل ضعفين رأس المال المستثمر، وهو مؤشر جيد يعكس شكل النمو المتوقع للسوق مستقبلاً. ويعد قطاع التأمين وقطاع الصناعات من ابرز قطاعات السوق من حيث القيمة الدفترية بمعدل 3.3 و 2.9 مرة – على التوالي.

 

اجمالي الاصول

تمثل أصول الشركة او الممتلكات من اهم مصادر الإنتاج لدى الشركات المدرجة، والتي تسعى الإدارة التنفيذية الى استغلالها بشكل امثل نحو تضخيم الأرباح المحققة. وقد بلغ اجمالي النمو في أصول الشركات المدرجة ببورصة الكويت للسنوات الثلاثة الأخيرة حوالي 29.3%، وذلك بواقع 153.6مليار دينار – حوالي 500.5 مليار دولار امريكي – لغاية العام 2023. وكما تشير الية نتائج شركة اكسبر فإن النمو في اجمالي حجم الأصول للشركات المدرجة في البورصة خلال العام 2023 كان بمعدل 3.9%. وتعتمد بورصة الكويت على قطاعات مثل البنوك والتأمين بشكل كبير في تعظيم حجم الأصول وذلك بواقع 38.6% و 32.6% - على التوالي.

 

ربحية السهم

اما بخصوص الأرباح وربحية اسهم الشركات المدرجة EPS فإنها كانت بواقع 17 فلس للسهم الواحد – والذي يعادل 0.057 دولار امريكي. ويعتبر قطاع التأمين من افضل قطاعات السوق الكويتي من حيث ربحية السهم، وذلك بمعدل 38 فلس للسهم الواحد. ويحل بعد ذلك قطاع الصناعات بالمركز الثاني من حيث التوزيعات بمعدل 32 فلس لسهم شركات القطاع. ومن جانب متصل، فقد بلغ معدل أسعار تداول اسهم الشركات المدرجة ببورصة الكويت 320 فلس للسهم الواحد، وذلك حتى اعداد هذ التقرير في ابريل 2024. وكما تشير الية نتائج أبحاث شركة اكسبر للاستشارات وإدارة الاعمال فإن مكرر الربحية للشركات المدرجة بالسوق الكويتي كانت بمعدل 39.5 مرة.

 

القطاعات

وفيما يلي ملخص لأداء قطاعات بورصة الكويت خلال السنوات الثلاث الماضية، حسب نتائج تقرير شركة اكسبر للاستشارات وإدارة الاعمال:

 

القطاع	حجم النمو في صافي الدخل - %	التغير في حقوق المساهمين - %	التغير في اجمالي حجم الأصول - %	القيمة الدفترية	ربحية السهم - فلس	معدل أسعار الأسهم - فلس	مكرر الربحية
البنوك	190.4	56.5	38.6	2.8	28	449	15.4
الاستثمارات	99.7	32.4	15.1	1.5	7	160	113.8
التأمين	40.5	68.6	32.6	3.3	38	574	13.4
العقار	91.3	(10.4)	11.8	1.5	7	139	19.7
الصناعات	294.4	22.8	14.3	2.9	32	466	20.2
الخدمات	43.0	11.4	2.5	2.2	20	391	20.2
اخرى	40.5	27.9	29.9	1.9	25	475	26.3
المعدل	89.1	33.6	29.3	2.0	17	320	39.5

 

وختاماً، فإن المركز المالي للشركات المدرجة يعد من الأهمية بمكان كونه يوضح الملائة المالية للشركة. ويتضمن جانب حقوق المساهمين على الغطاء المحافظ على رأس المال المستثمر، الاحتياطي، بالإضافة الى الأرباح المؤجلة. ومن خلال فهم هذا المؤشر فإنه يمكن تحليل قدرة الشركة على النمو والمنافسة في الاسوق مستقبلاً.

EXCPR CO

Consultancy & Business Management

Saving Resources

P.O. BOX 21407 – SAFAT 13075 KUWAIT

SHARQ  I  AHMED ALJABER STREET  I  ALMISBA TOWER  I  2^ND FLOOR  I  OFFICE NO. 2

Tel: +965 600-excpr (600-39277)

Website: www.excpr.com

Email: info@excpr.com

263.2024