EXCPR™: افلاس بنك سيليكون فالي SVB

Monday, September 2, 2024

افلاس بنك سيليكون فالي SVB

اكبر انهيار مصرفي منذ الازمة المالية 2008

خفضت وكالة موديز للتصنيف الائتماني نظرتها المستقبلية للنظام المصرفي الأمريكي إلى سلبية من مستقرة، لتعكس بذلك حجم التدهور في بيئة التشغيل التمويلي، وذلك جراء ازمة بنك سيليكون فالي. وكما هو معلوم فإنه تم تأسيس بنك سيليكون فالي في عام 1983 في ولاية كاليفورنيا الامريكية، لتلبية احتياجات الشركات الناشئة والتي تعتمد على قطاع التكنولوجيا في اعمالها بشكل خاص. واستطاع البنك خلال مدة قياسية بالاستحواذ على احتياجات أكثر من 50% من شركات قطاع التكنولوجيا في كل من الولايات المتحدة الامريكية وبعض من دول أوروبا، وذلك بفضل السياسة الاستراتيجية التي اعتمد عليها البنك في ذلك الوقت. كما كان لفضل نشاط قطاع التكنولوجيا أثره الكبير في انعاش أداء البنك المالي، خصوصاً بعد الازمة الصحية –كوفيد19- والتي جعلت بنك سيليكون فالي يصنف من أكبر 16 بنك في الولايات المتحدة. وقد تضاعفت أصول البنك بأكثر من 3 اضعاف خلال الفترة ما بين 2019-2022-، ليكسب المزيد من ثقة المستثمرين وأصحاب الاعمال. فقد استثمر البنك الودائع لديه بشكل كبير وايجابي خلال تلك الفترة في سندات الحكومة الامريكية الطويلة الاجل، والتي كان لها الأثر العكسي مع قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة نحو مكافحة التضخم من منتصف العام 2022. ونتيجة لذلك، بدأت سندات بنك سيليكون فالي تفقد الكثير من قيمتها وبشكل سريع. وقد تزامنت تلك القرارات الحكومية مع ركود قطاع التكنولوجيا بشكل واضح، الامر الذي دعا العديد من تلك الشركات من سحب ودائعها من البنك، ما تسبب في وجود حالة من الانكشاف وعدم الاستقرار المالي في البنك. ونحو مواجهة تلك المتطلبات، اضطرت ادارة بنك سيليكون فالي لبيع بعض السندات بخسارة لتوفير السيولة، ما أدى الى ذعر البعض الاخر من المستثمرين. وكنتيجة لذلك القرار على سعر سهم البنك، فقد انخفض قيمة تداول السهم بنسبة 65%، مما زاد من حجم الاضطراب واكد وجود ازمة داخل البنك. ولعل القرار الاستثماري الأخير الذي أطلقه البنك لزيادة رأس المال او البحث عن مستثمر "كانت القشة التي قصمت ظهر البعير"، قد تسبب في تخوف المستثمرين من انكشاف البنك، ما سبب حالة من الذعر وسحب المودعين لأموالهم بشكل سريع. وواصلت سلسلة التدهور التي مر بها البنك اوجها، عندما تم توقف التداول على أسهم بنك سيليكون فالي SVB، وتدخلت الحكومة الامريكية بأغلاق البنك ووضعوه تحت الحراسة القضائية، وذلك نحو إعادة تصفية الأصول لسداد المودعين. وقد تداركت الحكومة الفيدرالية تداعيات انتشار موجة انتشار هذه الازمة، بإغلاق بنك سيغنتشر والذي كان يتأرجح على حافة الانهيار، وضمنت ودائعه. ولعل القرار الاستراتيجي التي راهنت عليه إدارة بنك سيليكون فالي، بالاعتماد على سندات الحكومة الامريكية الطويلة الاجل فقط كمصدر لتوليد الثروة لديها، اثره في انهيار هذا الصرح المالي بعد 40 عاماً من التشييد. كما ان المسؤولية تقع امام إدارة المخاطر في البنك، التي كان عليهم التنبؤ بحدوث مثل تلك التغيرات الفيدرالية، والتحوط منها بشكل آمن، وذلك نحو تحقيق احتياجات المستثمرين وأصحاب المصالح.